После последнего европейского уикенда можно ненадолго выдохнуть. На прошедших вот-вот выборах в Греции с отрывом победила партия «Новая демократия». Чем она так уж отличается от старой доброй демократии неизвестно. Зато точно известно, что члены этой партии по убеждениям правые. Более того, они согласны на сокращение расходов греческого бюджета, как того требовал Евросоюз. Вроде как греческий народ дал вотум доверия на добровольное самосеквестирование.

Но прыгать от радости пока рановато. Не были обговорены детали сокращения расходов. Простые небогатые греки могут ещё обидеться и заявить, что их не так поняли, бесплатные обеды для неработающих 30-летных мужчин не входят в список сокращаемого. И тогда всё начнется по новой:  манифестации, стычки с полицией и, возможно, новые выборы.

К тому же дела не безоблачны не в одной Греции. Испания, Португалия и Италия за последние годы слегка подзапустили собственные экономики. И теперь единственное, чем они по-настоящему могут гордиться – это их футбольные сборные.

Но всё-таки острая фаза кризиса (не смотря на многочисленные ужасающие прогнозы) всё медлит с визитом. Как пишут анонимные остроумцы из интернета: после того, как кончится календарь майя, наступит календарь ийюня. Значит, свыше дарована передышка. В том числе и россиянам.

В последнее время (последние лет 7) российская экономика стала чувствительна к так называемой бивалютной корзине. Это объясняется просто: эту корзину Центробанк РФ  запустил в оборот именно с 1 февраля 2005 года.

Что же это за тара? Этот финансовый показатель позволяет определить отношение рубля к 2 основным мировым валютам – доллару США и евро. Изначально идея бивалютной корзины состояла в том, чтобы определить принцип которым руководствуется ЦБ при установлении курса рубля, дабы сделать свою валютную политику более предсказуемой. До этого, видимо, такого принципа не было, межвалютные отношения были пущены Центральным банком на самотек.

Сначала в далеком 2005 году в бивалютной корзине лежало 0,1 евро + 0,9 доллара. Было объявлено равновесное соотношение на уровне 30 рублей за подобную «корзинку». Как всем известно, с той поры немало утекло нефти, газа и валюты за рубежи нашей родины.

И позже формально объявленная бивалютная корзина выглядела как 0,45 евро + 0,55 доллара. Доля евро увеличивалась, поскольку в Центробанке считали, что экономики Евросоюза растут и крепнут. До какого-то момента так действительно и было. Евро до сих пор обгоняет доллар.

Однако, каждому имеющему интернет под рукой, глаза и владеющему азами арифметики понятно, что (условные) полдоллара плюс полевро не равняется 30 рублям. Это несколько больше.

Отсюда становится ясно, что 30 рублей — величина условная. Для объяснения этого феномена непонятливым руководители ЦБ РФ употребляют термин — границ коридора бивалютной корзины. Границы эти отнюдь не на замке. Не так давно первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев сообщил в интервью агентству «Прайм»: «Мы расширили коридор симметрично на 50 копеек вверх и вниз. Соответственно, сейчас это 32,20 — 38,20 рубля».

Знающие люди понимают, что бивалютная корзина – это всего лишь  ориентир. Который может со временем меняться. А пресловутый коридор – это эвфемизм другого более понятного, но пугающего понятия – девальвация.

Если эта самая корзина действительно поднимется в цене с 32  до 38 рублей, то есть почти на 20%, то это ощутит на себе каждый гражданин России. Ну, или почти каждый (некоторые ведь  давно уже за рубежом живут).

Тут следует учитывать, что реальные (или, точнее, официальные) курсы ЦБ определяются по результатам торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже (ММВБ). По результатам сегодняшних торгов определяется официальный курс ЦБ на завтрашний день. Однако, основным игроком на данном рынке является ЦБ, и именно от действий ЦБ, главным образом, и зависит курс рубля, поскольку ЦБ располагает огромными ресурсами, несопоставимыми с капиталами других участников биржевых валютных торгов. Поэтому со спокойной совестью можно сказать, что ЦБ сам себе устанавливает тот курс, который захочет. Метод самый что ни на есть рыночный — участие в торгах.

Располагая третьим по величине объемом золотовалютных резервов в мире (после Китая и Японии), российский ЦБ может до поры до времени отражать спекулятивные атаки на рубль. Разумеется, только до тех пор, пока резервы не иссякнут. При резком падении международной цены на нефть (за счет которой, в основном, и держится курс рубля), резервы могут иссякнуть со скоростью убегающего от волка зайца.

К тому же, в таком случае, из страны ещё более активно побежит капитал. Бурным потоком.

Слава Богу, пока цена на углеводородное сырье держится. Даже не смотря на то, что американцы и израильтяне подвели с войной в Персидском заливе. То есть попросту не начали её, при этом подстегнув рост нефтяных цен.

С одной стороны, населению выгодно, чтобы рубль укреплялся. Иначе россиянам (не очень большого достатка, то есть абсолютному большинству) придется отказаться от зарубежных турне. Даже в Турцию. Привычка отдыхать за границей останется, но нужную сумму в долларах или евро скопить будет уже намного трудней. Да и приобрести товаров ширпотреба население сможет меньше. Они ведь в России по большей части импортные. Пусть в большинстве своем вещи китайские. Но ведь и в Китае ширпотреб мы покупаем не за рубли и даже не за юани, а за доллары.

Зато нашему родному производителю будет счастье, если рубль сильно упадет. Снизится цена на их продукцию. (В этой ситуации, в теории, должны выиграть и те слои населения, кто покупает отечественное). Станут больше покупать российское. Перестанут привозить из дальнего зарубежья всякие куриные окорочка и прочую фигню. Наконец, перейдет на собственно выращенную морковь и картошку вместо бананов и персиков. Абхазские мандарины забьют прилавки, навсегда вытеснив марокканские. Чебоксарский трикотаж станет последним писком московской моды. А Lada – единственным (кроме «Запорожца») доступным автомобилем для среднего класса.

Такое уже было в 1998 году. Те славные времена окрестили дефолтом и потом долго проклинали. А для отечественного производства это были золотые времена.

Из всего вышесказанного можно сделать 2 вывода.

Во-первых, на сегодняшний момент уместно держать деньги в валюте. Можно даже в евро. Пока неповоротливая бюрократическая машина Евросоюза доведет дело до коллапса евро (что вовсе не предрешено), пройдет не меньше года. Пока евро смотрится бодрячком. А если ещё и в южной Европе в самом деле примутся  выравнивать расходы по доходам, то процесс европейской стагнации может затянуться и на пару лет.

А с точки зрения перспективы любые валютные вложения не выгодны. Евро – это больше политический проект, чем экономический. Следовательно, он держится только до тех пор пока будет политическая воля его поддерживать. Доллар США имеет влияние в мире благодаря мощи американской экономики (по-прежнему первое место по ВВП в мире). Но Америка – и самый большой должник на планете. С её долгами трудно (если не сказать невозможно) расплатиться.

О рубле и говорить нечего. Никто не берется дать прогноз, что будет с ценой на нефть через 3 месяца.

Поэтому самое лучшее вложение – это по-прежнему, бизнес. То есть всё, что производит продукты и услуги.

В крайнем случае, попробуйте поиграть на валютной бирже или в казино (что впрочем, не имеет существенной разницы). Но это варианты для тех, у кого есть лишние деньги.

Дмитрий Смирнов, Вовремя.ру
20.06.12