Экономический кризис в США и снижение кредитного рейтинга уже отразились на российских резервах, хотя официальная Москва настаивает на том, что у россиян нет поводов для беспокойства. Пока известна реакция израильского и азиатского фондовых рынков, где торги закончились обвалом котировок. Сегодня станет известно, как отреагирую рынки России, ЕС и США.
Пока же, по опубликованным на минувшей неделе данным, из-за курсовой разницы Фонд национального благосостояния с 1 января по 31 июля потерял более 108 млрд. рублей, а Резервный фонд по той же причине недосчитался 39,92 млрд. рублей, пишет «Независимая газета».
Сейчас структура Резервного фонда и Фонда национального благосостояния состоит на 45% из долларов, еще на 45% из евро, на 10% из фунтов стерлингов. Экономисты отмечают, что потеря части резервов — это только начало, а впереди возможен удар по мировому рынку нефти, что еще более пагубно отразится на российской экономике.
«Кредитный рейтинг – это оценка риска потери денег. Но в нынешнем случае можно сказать, что снижение рейтинга произошло постфактум, то есть оно отражает уже понесенные потери внешних инвесторов», – считает главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков.
«Эти потери связаны с ослаблением доллара на 12–14% по отношению к основным мировым валютам. Так, например, ослабление доллара означает, что Япония, которая держит в американских бумагах около 900 млрд. долларов, потеряла порядка 100 млрд. долларов», — прокомментировал он. Российские потери, по его словам, значительно ниже из-за меньшего объема резервов и из-за высокой инфляции.
На ближайшую перспективу Гавриленков предсказывает шторм на финансовых рынках, который будет связан с пересмотром базовых процентных ставок и уровня рисков. До сих пор процентные ставки во всем мире были так или иначе связаны с американским эталоном. Теперь же из-за изменения этого эталона рынкам предстоит болезненный период адаптации. В том числе он не исключает движения вверх процентных ставок.
«Россия может пострадать из-за падения спекулятивных рынков, одним из которых как раз и является мировой рынок нефти», — отмечает также президент компании «Неокон» Михаил Хазин. По его словам, рынок нефтяных фьючерсов сегодня перегрет в полтора-два раза по сравнению с реальным спросом. Опасность снижения нефтяных цен косвенно подтверждает и падение рынков в арабских нефтедобывающих странах, которое продолжалось в субботу и воскресенье, говорит экономист.
Между тем позиция официальной Москвы, которую озвучил на днях замминистр финансов Сергей Сторчак, более чем сдержанная. Он заявил, что Россия не планирует пересматривать объем вложений резервных фондов в долларах из-за снижения рейтинга США, потому что «большой разницы между AAA и AA+ нет».
Сторчак отметил, что понижение рейтинга является достаточно мягким. «Это настолько мягкая корректировка, что ей можно пренебречь с точки зрения управления инвестициями на длительный период», — заявил он. По его мнению, американский долговой рынок продолжает оставаться наиболее ликвидным и одним из самых надежных. Замминистра финансов РФ, в отличие от независимых экспертов, полагает, что понижение рейтинга было в первую очередь сигналом для самих США, а не для инвесторов, которые вкладываются в их долговые бумаги.
Сторчак добавил, что Россия придерживается политики сохранности вложений. «Если вырастет (доходность американских долговых бумаг – прим.ред.) — это хорошо, но главное, чтобы надежность вложений не уменьшалась», — подчеркнул он.
Зампред ЦБ Сергей Швецов заявил в субботу, что снижение рейтинга США на финансовой стабильности экономики РФ «в краткосрочной перспективе не отразится» и не приведет к изменению структуры ее резервов. Однако, говоря о прогнозе на долгосрочную перспективу, он заявил: «Если вам кто-то конкретно ответит на этот вопрос, то этот человек – фантазер».
Тем временем дефицит бюджета и уровень госдолга США приближается к значениям, сопоставимым с периодами двух мировых войн. Стоит также отметить, что в преддверии кризиса 2008 года большинство аналитиков не предполагали серьезных потрясений ни для мировой, ни для российской экономики, пишет «Коммерсант».
Между тем крупнейший кредитор США — Китай, с резервами в 1,15 трлн. долларов — обрушился с резкой критикой на американские власти. «Прошли времена, когда США могли кредитом обеспечить себе выход из проблем, которые они сами и создают, – сообщило в субботу официальное агентство КНР Xinhua. — В мире должна быть новая резервная валюта, которая заменит доллар».
«Китай, как основной кредитор основной мировой супердержавы, имеет полное право требовать США решить проблемы структурного долга и обеспечить сохранность долларовых активов Китая», — говорится в заявлении Пекина, которое цитирует «Коммерсант».
Реакция Индии на снижение рейтинга США также была негативной, в то время как Япония и Южная Корея выразили уверенность, что американские гособлигации по-прежнему заслуживают доверия.
В ответ бывший глава ФРС Алан Гринспен перенес ответственность за ситуацию в США на ЕС: «У нас было все в порядке, пока не начались проблемы у Италии. Это дестабилизировало евро», — заявил он.
Источник: Newsru.com
08.08.11